中汇医药成2012重组第一股 制药营业利润下滑转而进军城投

中汇医药(000809.SZ)以重组后的新名称和内涵迎来2012年，公司证券简称从1月4日起正式变更为“铁岭新城”，由制药公司转型为城市综合运营商。

根据公告，公司分别向铁岭财政资产经营有限公司、北京京润蓝筹投资有限公司、北京三助嘉禾投资顾问有限公司非公开发行126,001,955 股、63,000,977 股、11,340,175 股;分别向罗德安和付驹非公开发行39,060,606股、12,600,195股购买其持有的铁岭财京投资有限公司100%股权。这些股份将于2012 年 1 月 5 日在深交所上市。

其中，铁岭财政资产经营有限公司承诺其认购股份自上市之日起三十六个月内不转让，北京京润蓝筹投资有限公司、北京三助嘉禾投资顾问有限公司、罗德安以及付驹承诺其认购股份自上市之日起十二个月内不转让。

制药营业利润每况愈下

重组之前，公司主要从事药品的开发、生产和销售。中汇医药表示，受所在行业竞争激烈、原材料成本价格上涨较快、产品品种单一老化等因素影响，公司近年来成本逐年上升，其中主要是销售费用大幅增长，利润却逐渐下滑。

2010年公司虽然实现了营业利润769,904.64元， 但占销售比例较大的产品均为处方用药，相对单一，OTC产品相对较少，同时公司新药的前期市场投入大，风险高，不利于公司长期发展。过去3年来，公司2009年营业利润出现亏损，2010年营业利润仅有70多万元，2011年1-6月营业利润-382.72万元，净利润为-319万元。

公司认为，由于产品缺乏创新，销量难以继续增长，同时销售压力巨大导致费用高企的情况难以在短期内改变。通过本次重大资产重组，公司转型成为城市综合运营商，利润将大幅度提高，业绩下滑、竞争力不强、规模较小的现状将得到彻底的扭转。

2011年上半年净利润

改写为1.35亿元

重组完成后，公司控股股东变更为铁岭经营公司，实际控制人变更为铁岭市财政局;迈特医药不再是公司控股股东，同时封玮等7名自然人不再是公司实际控制人。本次交易的发行对象中，罗德安为京润蓝筹的实际控制人，两者构成一致行动人，所持股份合并计算。除此之外不存在一致行动关系。

同时，中汇医药的利润表发生翻天覆地的变化，其2010年年度营业收入由交易前的14,921万元增至110,326万元,增幅为639.38%，归属于母公司的净利润由交易前的292万元增至46,316万元,增长超过157倍，每股收益也由0.025元增长至1.26元,增长超过49倍。

2011年1-6月份的营业收入由交易前的7,999万元增至39,572万元,增幅为395%，归属于母公司的净利润由交易前亏损287万元增至盈利13,500万元。

目前，中汇医药重组“开门红”唯一的瑕疵即400万股票的质押问题。

怡和集团(公司原第一大股东迈特医药的控股股东)承诺，如果中汇医药在资产交割日后存在任何没有披露的负债，则怡和集团应当向中汇医药以现金全额补偿。迈特医药承诺在交割日前，将其持有的中汇医药 400万股股票质押给铁岭财政资产经营有限公司，作为怡和集团未能履约时对中汇医药的赔偿、补偿，质押期限为 12个月。

但由于迈特医药这400万股票在交割日前已做质押，因而暂时不能质押给铁岭财政资产经营有限公司。目前双方就股票质押事宜正在协商处理中。公司称，这不会对本次重大资产重组的实施造成实质性障碍。

关键词： 中汇医药 重组第一股 城投

责任编辑：Rex_08